لماذا يجب أن أصل إلى نسبة 5%+ ربح مستهدف في التقييم؟

في شركتنا، نطلب من المتداولين تحقيق عوائد سنوية تزيد عن 5% لأن ذلك يضمن تفوقنا على تكلفة الفرصة البديلة لرأس المال. عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات (حوالي 5%) هو المعيار الخالي من المخاطر - إذا لم نتمكن من التغلب على ذلك بشكل موثوق، فمن الأفضل لنا الاحتفاظ بالسندات بشكل سلبي.

تعكس نسبة الـ 5% المستهدفة

  1. علاوة المخاطرة: ينطوي التداول النشط على مخاطر التقلبات والرافعة المالية والتراجع، مما يتطلب تعويضًا أعلى.
  2. تغطية التكاليف: يجب أن تتجاوز العوائد التكاليف التشغيلية (التقنية والرواتب وغيرها) والتكاليف الرأسمالية (توقعات المستثمرين).
  3. الاستدامة: التفوق المستمر على سندات الخزانة يسمح بالنمو المركب والمرونة في فترات الانكماش.

ببساطة: لا يوجد ألفا؟ إذن فنحن نخاطر بلا داعٍ مقابل عوائد شبيهة بعوائد الخزانة. يجب أن تكون ميزتك تبرر التعرض.

افتح النافذة المنبثقة