평가에서 5% 이상의 수익 목표를 달성해야 하는 이유는 무엇인가요?
당사는 트레이더에게 연 5% 이상의 수익률을 요구하는데, 이는 자본의 기회비용을 상회하는 수익을 창출할 수 있기 때문입니다. 10년 만기 미국 국채 수익률(~5%)이 무위험 벤치마크이며, 이를 안정적으로 이길 수 없다면 차라리 채권을 소극적으로 보유하는 편이 낫습니다.
5% 목표는 이를 반영합니다:
- 위험 프리미엄: 액티브 트레이딩은 변동성, 레버리지, 손실 위험을 수반하므로 더 높은 보상을 요구합니다.
- 비용 커버리지: 수익률은 운영 비용(기술, 급여 등)과 자본 비용(투자자의 기대치)을 초과해야 합니다.
- 지속 가능성: 지속적으로 국채를 능가하는 수익률은 경기 침체기에도 복리 성장과 회복력을 제공합니다.
간단히 말해, 알파가 없다고요? 그렇다면 국채와 같은 수익을 위해 불필요한 위험을 감수하는 것입니다. 에지가 노출을 정당화해야 합니다.
