為什麼我必須在考核中達到 5% 以上的利潤目標?

在SiegPath,交易員必須創造超過 5% 的年化報酬率,因為這能確保我們超越資本的機會成本。10 年期美國公債殖利率(約 5%)是無風險基準——如果我們無法穩定超越它,那麼被動持有債券會更划算。

我們的 5% 目標反映了

  1. 風險溢價:主動交易具有波動性、槓桿和縮減風險,因此需要較高的報酬。
  2. 成本覆蓋率:回報必須超過營運成本(技術、薪資等)和資本成本(投資人期望)。
  3. 永續性:持續擊敗國庫債券,讓複合成長及在經濟衰退時仍有彈性。

簡單來說:沒有 Alpha(超額報酬)?那我們只是在承擔不必要的風險,卻換得類似公債的報酬。你的交易優勢,必須能合理說明這樣的曝險是否值得。