在SiegPath,交易員必須創造超過 5% 的年化報酬率,因為這能確保我們超越資本的機會成本。10 年期美國公債殖利率(約 5%)是無風險基準——如果我們無法穩定超越它,那麼被動持有債券會更划算。
我們設定 5% 的目標反映了以下幾點:
簡單來說:
如果沒有超額收益(Alpha),我們就只是為了與公債相當的回報而承擔不必要的風險。
您的交易優勢必須足以證明風險暴露的價值。