為什麼我必須在考核中達成 5% 以上的獲利目標?

在SiegPath,交易員必須創造超過 5% 的年化報酬率,因為這能確保我們超越資本的機會成本。10 年期美國公債殖利率(約 5%)是無風險基準——如果我們無法穩定超越它,那麼被動持有債券會更划算。

我們設定 5% 的目標反映了以下幾點:

  1. 風險溢價:主動交易具有波動性、槓桿和縮減風險,因此需要較高的報酬。
  2. 成本覆蓋:回報必須超過營運成本(技術、薪酬等)和資本成本(投資者預期)。
  3. 可持續性:續超越公債表現能實現複利增長,並在市場低迷時保持韌性。

簡單來說:

如果沒有超額收益(Alpha),我們就只是為了與公債相當的回報而承擔不必要的風險。

您的交易優勢必須足以證明風險暴露的價值。