ดัชนีหุ้นคืออะไร?
ดัชนีหุ้น เช่น FTSE 100, Dow Jones Industrial Average และ Nikkei 225 ถือเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำคัญที่มักถูกกล่าวถึงในข่าวการเงิน ดัชนีเหล่านี้วัดผลการดำเนินงานของส่วนใดส่วนหนึ่งของตลาดหุ้น ซึ่งสามารถกำหนดได้ดังนี้
- การแลกเปลี่ยน เช่น NASDAQ หรือตลาดหลักทรัพย์โตเกียว
- ภูมิภาค เช่น ยุโรป หรือ เอเชีย
- ภาคอุตสาหกรรม เช่น เทคโนโลยี พลังงาน หรืออสังหาริมทรัพย์
ยกตัวอย่างเช่น ดัชนี FTSE 100 สะท้อนผลการดำเนินงานของบริษัทขนาดใหญ่ที่สุด 100 แห่งที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน หากราคาหุ้นเฉลี่ยของบริษัทเหล่านี้เพิ่มขึ้น ดัชนีก็จะเพิ่มขึ้น หากราคาหุ้นลดลง ดัชนีก็จะลดลง
ความสำคัญของดัชนีหุ้น
ดัชนีให้มุมมองภาพรวมของแนวโน้มตลาด ช่วยให้เข้าใจถึงผลการดำเนินงานของตลาด ภูมิภาค หรือภาคส่วนใดภาคส่วนหนึ่งๆ ได้อย่างลึกซึ้ง ยกตัวอย่างเช่น ดัชนี ASX 200 จะติดตามบริษัทชั้นนำ 200 แห่งของออสเตรเลีย หากดัชนีปรับตัวสูงขึ้น แสดงว่าบริษัทเหล่านี้ และอาจรวมถึงเศรษฐกิจโดยรวมของออสเตรเลีย กำลังเติบโต เช่นเดียวกัน การเคลื่อนไหวของดัชนีทั่วโลกช่วยให้นักลงทุนและเทรดเดอร์สามารถประเมินภาวะเศรษฐกิจได้ ช่วยให้สามารถคาดการณ์แนวโน้มตลาดและปรับกลยุทธ์ต่างๆ ได้
ดัชนีหุ้นหลักทั่วโลก
ดัชนีหลักมักแสดงถึงบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในประเทศหรือภูมิภาคนั้นๆ ตัวอย่างที่น่าสนใจ ได้แก่:
- FTSE 100 (สหราชอาณาจักร)
- DAX (เยอรมนี)
- CAC 40 (ฝรั่งเศส)
- นิกเคอิ 225 (ญี่ปุ่น)
- ฮั่งเส็ง (ฮ่องกง)
- ASX 200 (ออสเตรเลีย)
สหรัฐอเมริกามีดัชนีสำคัญหลายประการ:
- ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA): ดัชนีประวัติศาสตร์ที่ประกอบด้วยบริษัทที่มีอิทธิพล 30 แห่ง โดยในช่วงแรกมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมหนัก
- S&P 500: ครอบคลุมบริษัทขนาดใหญ่ 500 แห่งที่จดทะเบียนใน NYSE หรือ NASDAQ คิดเป็นประมาณ 70% ของตลาดสหรัฐอเมริกา
- NASDAQ-100: เน้นบริษัทที่ไม่ใช่สถาบันการเงินรายใหญ่ 100 แห่ง โดยเน้นด้านเทคโนโลยี เทคโนโลยีชีวภาพ และโทรคมนาคม
การติดตามดัชนีเหล่านี้ทำให้ผู้ค้าและนักลงทุนได้รับข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าเกี่ยวกับสุขภาพเศรษฐกิจ ความรู้สึกของตลาด และโอกาสการลงทุนที่มีศักยภาพทั่วโลก
ดัชนีคำนวณอย่างไร?
ดัชนีถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าทุน
ดัชนีหุ้นส่วนใหญ่ใช้ระบบถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด (Capitalisation-weighted) ซึ่งคำนวณจากมูลค่าตลาดของแต่ละบริษัท มูลค่าตลาดของบริษัทคำนวณโดยการคูณราคาหุ้นด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมดที่บริษัทออกจำหน่าย ในระบบนี้ บริษัทขนาดใหญ่จะมีผลกระทบต่อมูลค่าดัชนีมากกว่า
ยกตัวอย่างเช่น ในดัชนี FTSE 100 บริษัทอย่าง BP ซึ่งมีมูลค่าตลาดเป็นสองเท่าของ Barclays จะมีอิทธิพลต่อดัชนีเป็นสองเท่า ดัชนีอื่นๆ ที่มีชื่อเสียง เช่น S&P 500, NASDAQ-100, Hang Seng, CAC 40, IBEX 35 และ ASX 200 ก็ใช้วิธีนี้เช่นกัน วิธีนี้ช่วยให้มั่นใจว่าดัชนีสะท้อนผลการดำเนินงานของบริษัทต่างๆ ตามสัดส่วนขนาดของบริษัท
ดัชนีถ่วงน้ำหนักราคา
ในทางตรงกันข้าม ดัชนีถ่วงน้ำหนักราคาจะคำนวณมูลค่าโดยอิงจากราคาหุ้นของบริษัทที่ประกอบกันเป็นองค์ประกอบ มากกว่ามูลค่าตลาด หุ้นที่มีราคาสูงกว่าจะมีอิทธิพลต่อดัชนีมากกว่า ไม่ว่าขนาดของบริษัทจะเป็นเท่าใด ยกตัวอย่างเช่น หุ้นราคา 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะมีอิทธิพลมากกว่าหุ้นราคา 20 ดอลลาร์สหรัฐฯ ถึงห้าเท่า ผู้ให้บริการผลิตภัณฑ์ทางการเงินหลายรายมีสภาพคล่องสูง ช่วยให้เข้าและออกจากสถานะซื้อขายได้ง่ายขึ้น ในขณะเดียวกันก็รักษาต้นทุนการทำธุรกรรมให้อยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำ
ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์และนิกเคอิ 225 เป็นดัชนีที่โดดเด่นที่สุดที่ใช้วิธีการนี้ แม้ว่าระบบนี้จะตรงไปตรงมา แต่บางครั้งอาจทำให้ประสิทธิภาพของดัชนีเบี่ยงเบนไปจากความเป็นจริงได้ เนื่องจากหุ้นราคาสูงมักมีอิทธิพลเหนือการเคลื่อนไหวของดัชนี
