ดัชนีหุ้นทำหน้าที่เป็นเกณฑ์มาตรฐานในการติดตามผลการดำเนินงานของกลุ่มหุ้น ช่วยให้เข้าใจภาพรวมของตลาดหรือกลุ่มอุตสาหกรรมเฉพาะ ดัชนีหลักๆ ส่วนใหญ่คำนวณโดยใช้ระบบถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ (Capitalization-weighted) หรือระบบถ่วงน้ำหนักตามราคาหลักทรัพย์ (Price-weighted) แม้ว่าโครงสร้างและวิธีการซื้อขายของดัชนีหุ้นแต่ละประเภทอาจแตกต่างกันอย่างมาก การทำความเข้าใจระบบและวิธีการซื้อขายเหล่านี้ถือเป็นกุญแจสำคัญในการก้าวเข้าสู่โลกแห่งดัชนีหุ้น
การซื้อขายดัชนีหุ้นทำอย่างไร?
ผู้ซื้อขายสามารถใช้ผลิตภัณฑ์ทางการเงิน เช่น กองทุนดัชนี ETF และอนุพันธ์ เพื่อติดตามผลงานของดัชนีหุ้น
กองทุนดัชนี
กองทุนดัชนีเป็นเครื่องมือการลงทุนที่ออกแบบมาเพื่อจำลองผลการดำเนินงานของดัชนีหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง โดยการถือครองสินทรัพย์อ้างอิง มูลค่าของกองทุนดัชนีจะเพิ่มขึ้นและลดลงตามดัชนีที่กองทุนติดตาม ทำให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงตลาดที่กว้างขึ้นได้ง่าย การกำหนดราคาขึ้นอยู่กับมูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่ถืออยู่ในกองทุน ซึ่งคำนวณ ณ สิ้นวันทำการซื้อขายของแต่ละวัน
กองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF)
ETF มีลักษณะคล้ายกับกองทุนดัชนี แต่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เช่นเดียวกับหุ้นรายตัว โดยราคาจะผันผวนตลอดทั้งวันซื้อขายตามอุปสงค์และอุปทาน ยกตัวอย่างเช่น SPDR S&P 500 ETF ติดตามดัชนี S&P 500 ราคาของ ETF ขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของดัชนีและสภาวะตลาด
อนุพันธ์
อนุพันธ์ เช่น ฟิวเจอร์ส ออปชัน และสัญญาส่วนต่าง (CFD) ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของดัชนีได้โดยไม่ต้องถือครองสินทรัพย์อ้างอิง การกำหนดราคาขึ้นอยู่กับมูลค่าปัจจุบันของดัชนี การคาดการณ์ของตลาด และเวลาจนถึงวันหมดอายุ แม้ว่าอนุพันธ์จะให้ความยืดหยุ่นและเลเวอเรจ แต่ก็อาจมีความเสี่ยงสูงกว่าเนื่องจากความผันผวนของตลาด
ข้อดีของการซื้อขายดัชนีหุ้น
ข้อได้เปรียบสำคัญของการซื้อขายดัชนีคือการกระจายความเสี่ยง เนื่องจากครอบคลุมหุ้นหลากหลายประเภท จึงช่วยลดผลกระทบจากความผันผวนของราคาหุ้นแต่ละตัวอย่างฉับพลันต่อดัชนีโดยรวม ผู้ให้บริการผลิตภัณฑ์ทางการเงินหลายรายมีสภาพคล่องสูง ช่วยให้เข้าและออกจากสถานะซื้อขายได้ง่ายขึ้น ในขณะเดียวกันก็รักษาต้นทุนการทำธุรกรรมให้อยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำ
ข้อเสียของการซื้อขายดัชนีหุ้น
นักลงทุนไม่สามารถเลือกหุ้นเฉพาะเจาะจงภายในดัชนีได้ ซึ่งจำกัดความสามารถในการคัดแยกหุ้นที่ไม่ต้องการหรือปรับแต่งการถือครอง การขาดการปรับแต่งนี้อาจจำกัดโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากการเลือกหุ้นรายตัวอย่างเจาะจง
